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雷曼兄弟風波10年後 金融危機教會了我們什麼


雷曼兄弟(Lehman Brothers)銀行破產10週年,雷曼兄弟銀行是2008年次貸危機中的倒閉企業之一。(資料圖片)
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本週標誌著雷曼兄弟(Lehman Brothers)銀行破產10週年,雷曼兄弟銀行是2008年次貸危機中的倒閉企業之一。次貸危機的連鎖反應導致全球經濟陷入尾旋式的下跌,並帶來了大蕭條以來最嚴重的一次金融危機。美國之音記者迪亞洛為我們再次檢視經濟危機帶來的影響,以及多年來人們從中學到的經驗教訓。

雷曼兄弟銀行10年前的倒閉仍然是美國歷史上按照《破產法》第11章申請破產的最大案例,總資產損失超過6千億美元。

前雷曼兄弟總裁理查德·福爾德說:“我每天夜裡都會醒來,並問自己'我當時能不能換一種做法?'”

雷曼兄弟投資銀行是美國次貸危機中損失最大的企業之一,這導致了更多的貸款違約,並使公司的市值削減了一半。

峰會財務顧問公司(Summit Place Financial Advisors)總裁麗茲·米勒說:“各大金融機構發放了額外的債務違約保險。最終承保的數額比債務還多。然後有些債務違約了,就像我們現在知道的,當時許多債務都和房屋的次級和不良貸款有關。”

有些人質疑為何美聯儲默許投資銀行破產,卻從金融海嘯中救出了諸如美國國際集團(AIG)這樣的保險公司和房利美(Fannie Mae)以及房地美(Freddie Mac)這樣的房屋借貸巨頭。

富時羅素(FTSE Russell)國際市場研究主任阿雷克·楊說:“我認為當時的財政部長漢克·保爾森的想法是避免製造出道德風險。他們不想讓市場感覺政府會干預進來並把所有人救出去。”

美聯儲迅速介入並且設立了“問題資產救助計劃”(TARP)來阻止危機擴大,這項計劃是一個7000億美元的救助基金。但美國國會認為這項計劃太過昂貴,並且導致道瓊斯工業指數在一天內下跌了近800點,使1.2萬億美元的市場價值蒸發。

美聯儲前主席本·伯南克表示,當時這是個未知領域。

他說:“我們遇到的是人類史上最複雜,後果最嚴重的金融危機,在處理這個危機的時候幾乎沒有任何規則可以參考。”

美國議員提出並通過了一項新規定--也就是《多德-法蘭克法案》。這項法案對銀行限定了更嚴格的規定以避免未來出現類似的危機。

基準投資公司(Benchmark Investments)共同創始人兼首席執行官凱文·R·凱利說:“其中之一就是自我規範。我們開始看到各家銀行正在這樣做,這包括他們給誰貸款,並且如何進行貸款。他們開始進行許多分析。”

但新規定和新政府都遇到了政治反彈。

米勒說:“現在他們想要撤回部分政策,你知道的,對銀行的基本要求很高,必須保持比以前更高的資本儲備。在全世界都是。”

2008年的暴跌後,市場穩定了下來。10年之後,當時的關鍵政府參與者---兩位前財長漢克·保爾森和蒂姆·蓋特納,還有前美聯儲主席本·伯南克回到華盛頓召開新一輪的討論,試圖檢查2008年實施政策的效果,並提出這樣的問題題---同樣的災難會再次上演嗎?

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